2026년 IRP 수익률 비교 — 증권사·은행별 운용 성과

결론부터 말하면, 평균적으로는 증권사 IRP의 장기 누적 수익률이 은행 IRP보다 높은 경향이 있습니다. 단, 이는 운용 방식의 차이에서 기인하는 것이지 기관 자체가 수익을 보장해주는 것이 아닙니다. 시장 상황에 따라 손실이 발생할 수 있습니다.

은행 IRP는 원금 보전형 상품(예금·RP·보험)의 비중이 크고, 실적 배당형 ETF·펀드에 대한 접근성이 상대적으로 제한적입니다. 반면 증권사 IRP는 국내외 ETF, 리츠, TDF(Target Date Fund) 등 실적 배당형 상품을 자유롭게 편입할 수 있어, 장기 복리 효과를 더 적극적으로 활용할 수 있는 구조입니다.

금융투자협회 퇴직연금 비교공시(2026년 1분기 기준)에 따르면, 증권사 IRP의 1년 평균 수익률은 원리금 비보장형 기준 약 6~10% 수준(적립금 가중 평균, 운용 방식에 따라 상이)이며, 은행 IRP는 원금 보전형 비중이 높아 약 2~4% 수준으로 나타나는 경우가 많습니다. 그러나 이 수치는 개인의 운용 전략과 시장 상황에 따라 크게 달라집니다.

핵심은 "어디가 더 높은 수익률을 보장하느냐"가 아니라 "내가 원하는 자산배분을 실행할 수 있는 상품 선택지가 있느냐"입니다. 적극적인 ETF 운용을 원한다면 증권사가, 원금 보전 성향이 강하다면 은행 예금형 IRP가 적합할 수 있습니다.

아래 표는 금융투자협회 퇴직연금 비교공시 및 각 기관 공시 자료(공시 기준일 2026-05-15)를 바탕으로 작성했습니다. 수익률은 1년 기준 원리금 비보장형 평균 수치이며, 개인별 운용 방식 및 시장 상황에 따라 실제 수익률은 크게 달라질 수 있습니다. 손실이 발생할 수 있습니다.

※ 수익률은 과거 수치이며 미래 수익을 보장하지 않습니다. 수수료율·편입 가능 상품 수는 채널(온라인·오프라인), 적립금 규모, 우대 조건에 따라 다르므로 각 기관 퇴직연금 비교공시를 직접 확인하시기 바랍니다. 본 비교표는 특정 기관 또는 상품을 추천하거나 알선하지 않습니다.

적극적인 ETF 운용을 원하는 경우: 미래에셋증권·삼성증권처럼 편입 가능 ETF 종류가 많은 증권사가 유리합니다. S&P500·나스닥·국내 반도체 ETF 등 해외 지수 추종 상품을 자유롭게 편입하고 싶다면 증권사 IRP가 현실적인 선택지입니다.

원금 보전 성향이 강하거나 투자 경험이 적은 경우: 은행 IRP에서 정기예금형·RP형 상품으로 운용하면 원금 손실 위험 없이 안정적인 수익을 추구할 수 있습니다. 단, 장기 실질 수익률이 물가 상승률을 하회할 수 있다는 점은 고려해야 합니다.

오프라인 상담이 필요한 경우: NH투자증권, KB국민은행 등 지점 네트워크가 촘촘한 기관이 편리합니다. IRP 기관 간 이전도 직접 방문으로 처리하는 것이 오류 위험이 낮습니다.

수수료를 최소화하고 싶은 경우: 온라인 전용 채널 수수료 우대가 적용되는 증권사를 선택하면 연 0.20% 내외로 낮출 수 있는 경우가 있습니다. 수수료 0.1%p 차이도 30년 운용 시 복리로 누적되면 실질 차이가 커질 수 있습니다.

IRP는 2017년부터 가입 대상이 크게 확대되어 현재는 근로소득자뿐 아니라 자영업자·프리랜서·공무원도 개설이 가능합니다. 다만 각 소득 유형에 따라 세액공제 적용 방식이 다르므로 자신의 소득 형태를 먼저 확인하는 것이 중요합니다.

근로소득자(직장인)는 연 900만 원 한도(개인연금저축과 합산)로 세액공제를 받을 수 있으며, 총 급여 5,500만 원 이하라면 공제율 16.5%(지방소득세 포함), 초과 시 13.2%가 적용됩니다(국세청 공시 기준, 개인 상황에 따라 상이). 자영업자·프리랜서는 사업소득이 있으면 동일하게 가입할 수 있으나, 종합소득세 신고 시 공제 방식이 달라질 수 있으므로 세무 전문가와 함께 확인하는 것이 좋습니다.

개설 절차 자체는 복잡하지 않습니다. 신분증과 기본 서류만 있으면 앱·홈페이지·지점 중 편한 방법으로 개설할 수 있으며, 통상 10~20분 내에 계좌 개설이 완료됩니다. 기존 DC형·DB형 퇴직연금 적립금을 IRP로 이전하는 경우에는 퇴직 후 60일 이내에 이전해야 과세 이연 혜택이 유지된다는 점에 유의해야 합니다.

IRP 수수료는 크게 운용관리 수수료와 자산관리 수수료 두 가지로 나뉩니다. 각 기관이 퇴직연금 비교공시에 게재하는 합산 수수료율은 이 둘을 합한 수치입니다.

주요 증권사의 온라인 전용 IRP 합산 수수료율은 연 0.20~0.40% 수준이며, 은행은 일반적으로 연 0.28~0.52% 수준입니다. 그러나 우대 조건(급여 이체, 특정 상품 편입 비율, 적립금 규모 등)에 따라 달라지므로 금융투자협회 또는 각 기관 퇴직연금 공시 페이지에서 직접 확인하는 것이 가장 정확합니다.

수수료율이 낮다고 조건에 따라 유불리가 갈립니다. 편입 가능한 상품 라인업이 빈약하거나 투자 지원 서비스가 부족하면 낮은 수수료의 실익이 줄어들 수 있습니다. 수수료율과 함께 편입 가능 ETF 수, 리밸런싱 편의성, 고객 서비스 품질을 종합적으로 고려하는 것이 바람직합니다.

또한 ETF 자체의 운용보수(총 비용 비율, TER)는 IRP 수수료와 별도로 부과됩니다. 예를 들어 연 0.05~0.10%의 국내 지수 추종 ETF를 편입한다면, IRP 합산 수수료 외에 ETF 보수까지 더한 총 비용을 계산해야 실질 비용이 파악됩니다.

IRP는 가입 시점이 빠를수록 과세 이연과 복리 효과 누적 기간이 길어져 장기적으로 유리한 구조입니다. 세액공제 혜택은 해당 연도에 납입한 금액 기준이므로, 연말에 몰아서 납입하는 방법도 가능하지만 시장 변동성을 분산하는 측면에서는 월 정기 납입이 더 안정적일 수 있습니다.

연말정산 시즌(12~1월)에 IRP 가입을 고려하는 분들이 많습니다. 총 급여 5,500만 원 이하 기준으로 IRP + 개인연금저축 합산 900만 원 납입 시 최대 148만 5,000원의 세액공제를 받을 수 있습니다(16.5% 공제율 적용 시, 개인 상황에 따라 상이). 연내 납입 마감은 12월 31일이므로 납입 완료 일자를 반드시 확인해야 합니다.

단, IRP는 55세 이전 중도해지 시 세액공제 환수 및 기타소득세(16.5%) 부과 등 불이익이 발생합니다. 장기 유지가 가능한 금액만 납입하는 것이 원칙이며, 단기 유동성이 필요한 자금은 IRP에 납입하지 않는 것이 좋습니다.

IRP는 원칙적으로 55세 이후 연금 수령을 전제로 한 장기 상품입니다. 그러나 현재 개설한 기관이 맞지 않거나, 수수료·상품 라인업 면에서 더 유리한 기관으로 이동하고 싶다면 다음 대안을 검토할 수 있습니다.

① 기관 간 이전(계좌 이전): 해지 대신 더 유리한 기관으로 IRP를 이전하는 방법이 있습니다. 기관 간 이전은 세금 없이 적립금을 그대로 옮길 수 있으며, 수수료가 낮거나 ETF 라인업이 풍부한 기관으로 이전하면 장기 수익성을 개선할 수 있습니다. 단, 이전 시 보유 ETF·펀드가 현금화(매도)된 후 이전되는 경우가 일반적이므로 이전 시점의 시장 상황에 따라 운용 손익이 확정됩니다.

② 개인연금저축(연금저축펀드·신탁) 병행: IRP와 개인연금저축은 세액공제 한도를 합산해 최대 900만 원까지 활용할 수 있습니다. 개인연금저축은 IRP보다 중도 출금 조건이 상대적으로 유연한 경우가 있으므로, 단기 유동성 확보가 필요한 상황이라면 두 상품을 병행하는 전략도 고려해볼 수 있습니다.

③ 중도해지 시 유의사항: 불가피하게 IRP를 해지해야 한다면, 세액공제를 받은 납입액과 운용 수익 전체에 16.5% 기타소득세가 부과됩니다. 해지 전 실제 세금 부담액을 각 기관에서 미리 확인하는 것이 필요합니다.